Klimabezogene Risiko- und Chancenanalyse
TCFD
Klimabedingte Risiken können eine große Auswirkung auf Finanzmärkte haben. Die Task Force on Climate Related Financial Disclosure (TCFD) deckt diesen Bezug im ESG-Kontext ab. Die TCFD wurde bereits 2015 nach der COP21 durch den Finanzstabilitätsrat der G20-Staaten mit dem Ziel gegründet, zu prüfen, wie der Finanzsektor klimarelevante Fragen besser berücksichtigen kann. Das aus diesen Überlegungen geschaffene standardisierte und internationale Rahmenwerk soll die Auswirkungen des Klimawandels und die sich daraus für Unternehmen ergebenden finanziellen Risiken und Chancen in einer gemeinsamen Betrachtungsweise integrieren. Hinweis: Mit der Veröffentlichung ihres letzten Statusberichts im Oktober 2023, hat sich die Task Force nach erfolgreicher Auftragserfüllung aufgelöst. Der Fortschritt der klimabezogenen Offenlegung von Unternehmen soll zukünftig durch die IFRS Foundation überwacht werden.
TCFD führt zu Transparenz über mögliche Zukunftsszenarien, die sich auf die Geschäftsaktivitäten auswirken können. Somit wird Bewusstsein und Wissen über die Auswirkungen des Klimawandels und damit die finanzielle Belastbarkeit und Widerstandsfähigkeit von Unternehmen geschaffen.
TCFD Zahlen im Überblick
- Whitepaper: Net-Zero
- UN GCD Klimaleitfaden
- Website: TCFD
- Website: TCFD Knowledge Hub
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Regierungsbehörden und staatl. Stellen
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vertretene Länder und Gerichtsbarkeiten
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globale TCFD Unterstützer und Förderer
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Billionen $ Vermögenswerte
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Billionen $ untern. Marktwert
Relevanz
Warum eine Analyse von klimabezogenen Risiken und Chancen wichtig ist
Die transparente Offenlegung nach TCFD ergibt die Möglichkeit einer besseren Kommunikation, Einschätzung und Vergleichbarkeit zu klimarelevanten Risiken und Chancen. So kann eine effizientere Kapitalallokation im Unternehmen, sowie am Finanzmarkt ermöglicht sowie die Transformation in eine ESG-konforme Wirtschaft und low- bzw. zero-carbon Zukunft verstärkt werden. Mit Hilfe der vier grundlegenden TCFD Bereiche und deren spezifischen elf Empfehlungen soll zudem die unternehmerische Resilienz und dadurch das Vertrauen von Investoren, Kreditgebern und Versicherungen gestärkt werden.
Zusammengefasst die Vorteile einer Risiko- und Chancenanalyse auf einen Blick:
- Entwicklung einer grundlegenden Strategie für Klimarisiken und -chancen
- Klimarisiken vorhersehen und verhindern
- Stärkung des Bewusstseins und Wissen über die Auswirkungen des Klimawandels
- Widerstandsfähigkeit und Wettbewerbsvorteile
- Klimarisiken sind somit monetäre Risiken: Implementierung schafft positive finanzielle Auswirkungen
- Mehr Vertrauen bei Investoren, weniger Druck durch Aktionäre und Aktivismus
- Gesteigerter Markenwert, höhere Unternehmensbewertung
- Als Vorbereitung für die Offenlegungspflichten, insbesondere die CSRD ab 2024
Die grundlegenden TCFD Inhalte
Die Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) ist ein standardisiertes Rahmenwerk, das vier Themenbereiche umfasst:
- Governance
Offenlegung der Unternehmensführung in Bezug auf klimabezogene Risiken und Chancen
- Strategie
Offenlegung der wesentlichen tatsächlichen und potenziellen Auswirkungen von klimabezogenen Risiken und Chancen auf das Geschäft des Unternehmens, die Strategie und die Finanzplanung
- Risikomanagement
Offenlegung darüber, wie das Unternehmen klimabezogene Risiken identifiziert, bewertet und steuert
- KPIs & Ziele
Offenlegung der wesentlichen KPIs und Ziele, die zur Bewertung und dem Management relevanter klimabezogener Risiken und Chancen nötig sind
Zukunftsorientierung
Wieso Unternehmen jetzt handeln müssen
In Großbritannien ist der TCFD-Standard bereits verpflichtend. Im Rahmen der CSR-Berichtspflicht führt auch die EU den notwendigen Fokus auf die klimarelevanten Risiken und Chancen von Unternehmen ein. „The Alliance”, bestehend aus GRI (Global Reporting Initiative), CDSB (Climate Disclosure Standards Board) und CDP (Carbon Disclosure Project), unterstützt ebenso den TCFD-Standard und macht die Risiko- und Chancen-Analyse somit zu einem integralen Bestandteil Ihrer eigenen Rahmenwerke. Dies stellt einen wesentlichen Hebel dar, um die Bewertung der Offenlegung zu verbessern.
TCFD unter der CSRD
ESRS E1
Unternehmen, die der CSRD unterliegen, müssen für die Nachhaltigkeitsberichterstattung gemäß der European Sustainability Reporting Standards (ESRS) berichten. Die ESRS umfassen dabei Berichtsvorgaben zu Umweltzielen, sozialen Aspekten sowie Governance-Aspekten. Ein wichtiges Ziel aus den sechs verschiedenen Umweltzielen deckt das Thema Klimaschutz und Anpassung an den Klimawandel (ESRS E1) ab. Diese orientieren sich auch an den Empfehlungen der TCFD, insbesondere bei der Ermittlung von finanziellen (transitorischen und physischen) Klimarisiken sowie Chancen.
TCFD-Services
DFGE Unterstützung: Das “TCFD Basic”-Paket
Mit dem Paket „TCFD Basic“ deckt die DFGE die drei grundlegenden Elemente von TCFD ab. Somit wird nach aktuellem Stand eine wichtige Vorbereitung für die EU CSRD-Berichtspflicht ermöglicht, sowie für die nächste CDP-Saison eine wesentliche Grundlage für wichtige Fragestellungen geschaffen. Die DFGE unterstützt bei der Auswahl und Priorisierung der entsprechenden Klimarisiken und Chancen sowie bei der Erstellung von klimabedingten Szenarioanalysen. Der Prozess umfasst eine Gap-Analyse, eine Materialitätsanalyse von klimarelevanten Chancen und Risiken sowie eine Szenarioanalyse. Auf diese Weise können klimarelevante Risiken und Chancen frühzeitig erkannt und beurteilt, sowie Maßnahmen abgeleitet werden.
Gap-Analyse & TCFD-Methodik
- Vergleich der aktuellen Ausrichtung im Unternehmen und den TCFD-Empfehlungen (Guiding Questions) in Bezug auf die vier Bereiche
- Prüfung auf vollständige, teilweise oder keine Ausrichtung
- Identifizierung von Stärken, Gaps und Verbesserungsbereichen
Materiality Analyse
- Interviews & Workshops zur Identifizierung relevanter R&O (Risks and Opportunities)
- Abgedeckte Kategorien: Physische Risiken, Übergangsrisiken und Chancen
- Qualitative Beschreibung
- Grundlage zur Priorisierung in der Szenarioanalyse und die Bewertung der Auswirkungen
Hot Spot Scenario Analyse
- Definition von verschiedenen Szenarien (mindestens 2)
- Welche Faktoren sollten bei der Auswahl der Szenarien berücksichtigt werden?
- Durchführung einer Szenario-Analyse zur Untersuchung der Auswirkungen auf die jeweiligen Climate Risks and Opportunities
Optional: zugeschnittene Services über “TCFD Basic “hinaus, sollte eine Offenlegung nach TCFD-Standard gewünscht werden. Weitere Unterstützung bei TCFD (In-Depth Scenario Analyse + Business Resilience Assessment) auf Anfrage. Die Risiko- und Chancenanalyse nach TCFD ist für CDP und die interne Klimastrategie ausreichend, sowie in weiten Teilen auch CSRD-konform. Sollte noch ein formelles TCFD-Reporting und die Ergänzung um die fehlenden Elemente angestrebt werden, ist hierdurch bereits eine optimale Vorbereitung getroffen. Die Unterstützung bei der Durchführung einer Risiko- und Chancenanalyse im Einklang mit der CSRD bzw. ESRS E1 erfolgt ebenfalls auf Anfrage.
Californian State Bill 261
- Stellen Sie fest, ob sie unter das Gesetz fallen: Das Gesetz gilt für US-Unternehmen, die in Kalifornien tätig sind und einen Jahresumsatz von über 500 Millionen Dollar haben.
- Sie müssen alle zwei Jahre einen Bericht über klimabedingte finanzielle Risiken erstellen: In diesen Berichten müssen die klimabedingten finanziellen Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist, und die Maßnahmen, die es zur Abschwächung und Anpassung an diese Risiken ergreift, detailliert aufgeführt werden.
- Angleichung der Offenlegung an die Empfehlungen der TCFD: Die Berichte sollten mit dem Rahmenwerk der Task Force on Climate-Related Financial Disclosure (TCFD) übereinstimmen.
- Spezifische Inhalte abdecken: Die Berichte sollten Informationen über physische Risiken und Übergangsrisiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel sowie über potenzielle Chancen und strategische Prioritäten enthalten.
- Einreichung von Berichten an das California State Air Resources Board: Der erste Bericht ist bis zum 1. Januar 2026 fällig, die folgenden Berichte müssen alle zwei Jahre vorgelegt werden.
- Berichte öffentlich zugänglich machen: Die Unternehmen müssen diese Berichte auch auf ihren Websites veröffentlichen.
- Auf die Prüfung vorbereiten: Die eingereichten Berichte werden von der Climate-Related Risk Disclosure Advisory Group (Beratungsgruppe für die Offenlegung klimabezogener Risiken) geprüft, die unzureichende Berichte identifizieren wird.
- Informieren Sie sich über kommende Vorschriften: Das California Air Resources Board (CARB) wird weitere Vorschriften im Zusammenhang mit dem Gesetz ausarbeiten und umsetzen, einschließlich der Durchsetzung und der Strafen bei Nichteinhaltung.
Unternehmen sollten jetzt mit der Vorbereitung beginnen, indem sie ihre klimabezogenen Risiken bewerten, Strategien zur Risikominderung entwickeln und Prozesse für die Datenerfassung und Berichterstattung einrichten, um die Einhaltung von SB 261 bis zum Jahr 2026 zu gewährleisten.
