Hintergrund
Im Januar 2023 trat die EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), in Kraft. Seit 2024 sind Unternehmen in der EU dazu verpflichtet, in ihren Lageberichten detailliert zu nichtfinanziellen Informationen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance zu berichten. Dabei dienen die European Sustainability Reporting Standards (ESRS) als inhaltliche Leitlinie für die Berichterstattung. Eine der bedeutenden Neuerungen, die mit der CSRD einhergehen, ist die Einführung des Konzepts der „Double Materiality“, auf Deutsch „Doppelte Wesentlichkeit“ genannt.
Was die Doppelte Wesentlichkeit genau bedeutet und welche Herausforderungen damit auf Unternehmen zukommen, wird in diesem Blogpost erläutert.
Wesentlichkeit in der Nachhaltigkeitsberichterstattung
Wie auch bei der finanziellen Unternehmensberichterstattung sollten sich Nachhaltigkeitsberichte auf aussagekräftige Informationen konzentrieren, die für den Adressatenkreis relevant und bewertbar sind. Diese Eingrenzung wird als „Wesentlichkeit“ bezeichnet.
Aufgrund der Vielzahl an Einzelaspekten, die die Bereiche Umwelt, Soziales und Governance beinhalten, stehen Unternehmen vor der Herausforderung, wie sie ihre Berichterstattung auf die für sie wesentlichen Themen beschränken können.
Das Prinzip der Doppelten Wesentlichkeit
In der Nachhaltigkeitsberichterstattung wurden in den letzten Jahren unterschiedliche Wesentlichkeitskonzepte diskutiert und entwickelt. Dabei wurden die Themen oftmals nach der Intensität der Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf Umwelt, Gesellschaft und Wirtschaft sowie nach den Erwartungen und Interessen der Stakeholder priorisiert.
Das Prinzip der doppelten Wesentlichkeit stellt ein Umdenken in der Berichterstattungspraxis dar, da es Unternehmen dazu anleitet, die Wesentlichkeit von Nachhaltigkeitsaspekten immer aus zwei Perspektiven (Doppelte Wesentlichkeit) zu betrachten.
Dabei wird zwischen der Inside-Out Perspektive, auch Impact Wesentlichkeit genannt, und der Outside-In Perspektive, auch Finanziellen Wesentlichkeit, unterschieden.
- Mithilfe der Impact Perspektive ermitteln Unternehmen, welche tatsächlichen und potenziellen positiven und negativen Auswirkungen („Impacts“) ihr unternehmerisches Handeln auf verschiedene Nachhaltigkeitsthemen hat.
- Die Finanzielle-Perspektive betrachtet Chancen und Risiken von Nachhaltigkeitsthemen für die finanzielle Lage eines Unternehmens und die Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells.
Wenn Unternehmen definieren, welche Themen für sie wesentlich sind, finden dabei immer beide Perspektiven Berücksichtigung: Ein Thema gilt als wesentlich, wenn daraus entweder Risiken und Chancen für den Geschäftserfolg entstehen oder es aufgrund der Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf Umwelt und Menschen signifikant ist. Ein Thema ist somit auch berichterstattungspflichtig, wenn es nur aus der Sicht von einer der beiden Perspektiven als wesentlich eingestuft wird.
Erweist sich ein Thema unter diesen Voraussetzungen als wesentlich, muss das Unternehmen in Einklang mit dem jeweiligen themenspezifischen ESRS-Standard zu den dort vorgeschriebenen Inhalten berichten. Dies beinhaltet Angaben zu Strategie und Governance in Bezug auf das Thema, Informationen zu umgesetzten Maßnahmen sowie Ziele und Kennzahlen.
Exemplarische Anwendung der Doppelten Wesentlichkeit
Um die praktische Anwendung der doppelten Wesentlichkeit darzustellen, soll als Beispiel ein Unternehmen, das in der Öl- und Gasbranche tätig ist, herangezogen werden. Die Kerntätigkeit des Unternehmens besteht in der Förderung und dem Verkauf fossiler Brennstoffe, die erhebliche Auswirkungen auf die Umwelt haben und zum Klimawandel beitragen.
Aus Sicht der finanziellen Wesentlichkeit kann sich beispielsweise das Thema Klimawandel auf die Fähigkeit des Unternehmens, kurz-, mittel- und langfristig Einnahmen und Rentabilität zu erzielen, auswirken. Aufgrund regulatorischer und rechtlicher Vorgaben zur Reduktion von Kohlenstoffemissionen können für das Unternehmen finanzielle Risiken entstehen, die mit Geldstrafen oder erhöhten Produktionskosten einhergehen.
Auf der anderen Seite können aus Sicht der Impact Wesentlichkeit die Nachhaltigkeitsauswirkungen des Unternehmens ein breites Themenspektrum betreffen. So kann die Geschäftstätigkeit des Unternehmens negative Auswirkungen auf die Umwelt und die Gesellschaft haben, wie z.B. durch Treibhausgasemissionen, Biodiversitätsverlust und Vertreibung von lokalen Gemeinschaften in Abbaugebieten.
Wie wird ermittelt, welche Themen wesentlich sind?
Um zu ermitteln, welche Impacts (Auswirkungen), Risks (Risiken) und Opportunities (Chancen) (kurz IROs) und Themen aus Sicht eines Unternehmens wesentlich sind, hat das Unternehmen nach den Vorgaben der CSRD eine Doppelte Wesentlichkeitsanalyse durchzuführen. Dabei erfordert der Prozess eine gute Vorbereitung, da die zur Umsetzung notwendigen Ressourcen bereitgestellt werden müssen und die Unternehmensleitung einzubinden ist.
Zu Beginn der Analyse sollten sich Unternehmen die Frage stellen, welche Nachhaltigkeitsaspekte potenziell wesentlich sind, also welche Themen innerhalb der Wesentlichkeitsanalyse berücksichtigt werden sollen. Um bei der Aufstellung der Liste alle potenziell wesentlichen Themen abzudecken, ist ein Abgleich mit einschlägigen Standards und Rahmenwerken angeraten. Im Rahmen der CSRD-Berichtspflicht sind die thematischen ESRS-Standards Grundlage der Überprüfung. Diese bieten für die Erstellung der Liste mit potenziell wesentlichen Themen den Ausgangspunkt. Zusätzlich können branchenspezifische Standards, Nachhaltigkeitsratings und Sektor-Materialitätsprofile genutzt werden, um einzuschätzen, welche Themen typischerweise für ein Unternehmen einer bestimmten Branche wesentlich sind.
Bei der Themenauswahl sollte außerdem die Wertschöpfungskette beleuchtet werden. Negative und positive Auswirkungen sowie Risiken und Chancen können nicht nur in der direkten Geschäftstätigkeit, sondern auch in der Lieferkette oder in der Nutzungsphase eines Produktes auftreten. Hier lassen sich beispielsweise aus einschlägigen Studien Hotspots ermitteln. Mit der Systematisierung und Weiterentwicklung sollten Unternehmen diese Erkenntnisse durch eigenständige Risiko- und Impactanalysen untermauern.Eine Wesentlichkeitsanalyse sollte immer auch die Sicht der Anspruchsgruppen (auch Stakeholder genannt) eines Unternehmens miteinbeziehen.
Als Experten gelten Personen aus den Bereichen Wissenschaft, Medien, Gewerkschaft, Verbände, Zivilgesellschaft, Behörden sowie Beratungsunternehmen, Investoren und Anwälte des Unternehmens. Zu konsultierende Stakeholder sind beispielsweise Lieferanten, Geschäftspartner, Kunden, Mitarbeitende, Arbeitnehmervertreter, Aktionäre und Anwohner oder sonstige betroffene Gruppen.Für die Integration der Experten- und Stakeholderperspektiven können beispielsweise Ableitungen aus öffentlichen Stellungnahmen, Online-Umfragen oder Interviews durchgeführt werden.
Aus allen diesen genannten Analysen und Quellen lassen sich entsprechend der zusammengestellten Nachhaltigkeitsthemenliste unternehmensspezifische IROs identifizieren. IROs bilden das Fundament für eine umfassende Wesentlichkeitsanalyse gemäß den ESRS, denn diese IROs gilt es anhand der ESRS-Parameter zu bewerten und zu priorisieren. Im Anschluss an die IRO-Bewertung, müssen die für das Unternehmen wesentlichen IROs und Themen mittels eines Wesentlichkeitsschwellenwerters festgelegt werden. Alle IROs und Themen, die diese Schwelle überschreiten, sollten dann im Bericht in Einklang mit den ESRS Standards und den daraus abgeleiteten Datenpunkten berichtet werden.
Im Rahmen der CSRD ist auch Transparenz in Bezug auf die Methodik gefordert. Unternehmen müssen demnach berichten, auf welche Weise die Wesentlichkeitsanalyse durchgeführt wurde.
Es ist außerdem wichtig zu betonen, dass die Wesentlichkeitsanalyse ein kontinuierlicher Prozess ist und regelmäßig aktualisiert und überprüft werden sollte, um sicherzustellen, dass die Berichterstattung relevant und aussagekräftig bleibt.
Nutzen einer Wesentlichkeitsanalyse
Mit der Durchführung einer Wesentlichkeitsanalyse zur Identifikation der wesentlichen Impacts, Risiken und Chancen im Bezug zu Nachhaltigkeitsthemen wird eine zentrale Anforderung der CSRD umgesetzt. Die Ermittlung der wesentlichen IROs und Themen bietet für Unternehmen außerdem weitere Vorteile:
- Die Wesentlichkeitsanalyse ermöglicht es Unternehmen, strategisch relevante Nachhaltigkeitsthemen zu identifizieren und im Nachhaltigkeitsmanagement auf diese zu konzentrieren. Dadurch können Unternehmen ihre Ressourcen effektiver einsetzen und ihre Nachhaltigkeitsleistung gezielter verbessern.
- Die Wesentlichkeitsanalyse beleuchtet zudem die Bedürfnisse und Erwartungen der Stakeholder. Indem Unternehmen die wesentlichen Themen identifizieren, die für ihre Stakeholder von Bedeutung sind, können sie deren Erwartungen besser erfüllen und das Vertrauen und die Loyalität der Stakeholder stärken. Eine Wesentlichkeitsanalyse kann Grundlage oder Teil eines regelmäßigen Stakeholderdialogs sein.
- Die Wesentlichkeitsanalyse ermöglicht es Unternehmen darüber hinaus, Risiken im Zusammenhang mit Nachhaltigkeitsthemen zu identifizieren und zu bewerten. Unternehmen können Maßnahmen ergreifen, um diese Risiken zu minimieren oder zu vermeiden und dadurch mögliche Schäden für das Unternehmen und die Umwelt zu reduzieren.
Anschließende Empfehlungen zur Doppelten Wesentlichkeit
Die Durchführung einer doppelten Wesentlichkeitsanalyse ist nicht trivial. Viele Unternehmen müssen zunächst lernen, die beiden Perspektiven der doppelten Wesentlichkeit zu verstehen und für ihr Unternehmen einzuschätzen.
Oftmals wird die Komplexität einer Wesentlichkeitsanalyse unterschätzt, wodurch zu wenig Zeit und Ressourcen zur Verfügung gestellt werden. Eine weitere Herausforderung ist es, die Wesentlichkeit der IROs über die gesamte Wertschöpfungskette zu betrachten. Um fundierte Ergebnisse durch die Wesentlichkeitsanalyse zu erhalten, müssen verschiedenste Datenquellen konsultiert und Stakeholderperspektiven eingeholt werden.
Dennoch lohnt sich die Mühe nicht nur, um die Berichterstattungsanforderungen zu erfüllen. Der Prozess kann wichtige Einsichten zu wesentlichen Auswirkungen, Risiken und Chancen liefern, die zur Weiterentwicklung der Nachhaltigkeitsstrategie beitragen und Ausgangspunkt eines Stakeholderdialogs sein können. Gerne begleiten wir Sie bei diesem Prozess.
Ausblick
Trotz der weitreichenden Vereinfachungen durch die Omnibus Initiative bleibt das Konzept der Doppelten Wesentlichkeit erhalten. Es bleibt abzuwarten, wie die überarbeiteten ESRS-Standards ausgestaltet sein werden und ob es inhaltliche Anpassungen an die Anforderungen der Doppelten Wesentlichkeit geben wird. Nichtsdestotrotz bleibt das Konzept der Doppelten Wesentlichkeit abseits der Nachhaltigkeitsberichterstattung für Unternehmen essenziell wichtig, um die richtigen strategischen Entscheidungen für das eigenen Unternehmen treffen zu können.
Mit dem im Juli 2025 veröffentlichten ESRS Exposure Draft bleibt das Grundprinzip der Doppelten Wesentlichkeitsanalyse (DMA) bestehen, doch einzelne Aspekte wurden präzisiert und/oder verändert. Besonders hervorzuheben ist der empfohlene Top-Down-Ansatz auf Topic-Ebene, der das gezielte Ausschließen nicht wesentlicher Themen mit fundierter Begründung erleichtert. Neu eingeführt wurde zudem die Materiality of Information (MoI) als zusätzlicher Filter, um nur entscheidungsrelevante Inhalte in die Berichterstattung aufzunehmen. Ergänzt wurde dies durch eine verschlankte, klar strukturierte Themenliste und Erleichterungen wie die Möglichkeit einer Netto-Betrachtung neuer Impacts im Entstehungsjahr. Da es sich jedoch um einen nicht finalen Entwurf handelt, bleiben die aufgezählten Punkte – unter anderem etwa die konkrete Anwendung der Brutto-/Netto-Logik – weiterhin Gegenstand der laufenden Konsultationsphase (~bis Ende September). Unternehmen sollten diese Entwicklungen aufmerksam verfolgen, um ihre Prozesse frühzeitig an die künftigen Anforderungen anpassen zu können. Mit den finalen ESRS ist vermutlich erst gegen Ende 2025 oder Anfang 2026 zu rechnen.
Eines ist klar: Das Konzept der doppelten Wesentlichkeit ist für Unternehmen auch abseits der Nachhaltigkeitsberichterstattung essenziell wichtig, um die richtigen strategischen Entscheidungen treffen zu können. Dies spiegelt auch die Veröffentlichung des ESRS Exposure Drafts.
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Weiterführende Informationen
DFGE – Doppelte Wesentlichkeit Informationsseite:
